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  • 同业存单发行分化明显  华瑞银行恳请监管支持

    同业存单发行分化明显 华瑞银行恳请监管支持

    时代周报记者罗仙仙发自深圳上海华瑞银行的同业存单发行计划备受市场关注。1月7日,华瑞银行公布49亿元发行额度的同业存单计划,并在文件中表示:“为了稳定流动性,维护我行运营需要,恳请人行考虑民营银行的实际困难,在同业存单发行商给予大力支持。”1月9日,该行在全国银行间同业拆借中心发布的《2020年度同业存单发行计划》中,将上述话语删除。1月10日,该行有关负责人对时代周报记者表示:“以现有文件为准。”华瑞银行为第一家在上海自贸区发起设立的民营银行,同时为国内第一批5家民营银行之一。在民营银行队列,成立于2016年8月的重庆富民银行也披露了2020年同业存单发行计划,申请发行额度为70亿元。该行2019年的发行计划仅为20亿元。同一天,沪上一位银行人士告诉时代周报记者,民营银行仍处“创业阶段”,“一行一店”政策及远程开户未放开,民营银行吸收存款的难度较大,负债端倚重同业存单是普遍现象。时代周报记者不完全统计,截至1月11日,已有190家商业银行在全国银行间拆解中心公布2020年同业存单发行计划。相较2019年,目前披露同业存单计划的招商银行(600036.SH)与兴业银行(601166.SH)均大幅提升申请额度,城商行、中小银行则有所下调,而农商行2020年同业存单发行计划未表现出较大额度的变动。同业负债遇困境华瑞银行注册地在上海自贸区,自2015年1月批开业至今,已完成4个完整年度的经营。开业当年10月,该行落地首单2亿元同业存单。2017年,该行的同业存单发行计划大幅提升,由2016年的10亿元增至70亿元,2018年计划同业存单发行额度为77亿元。随着同业存单发行量的增加,该行同业负债在总负债的占比也出现了提升。年报显示,2017年末,该行同业及其他金融机构存放款项为63.49亿元,占同期负债总额的17.76%;2018年末,该行同业及其他金融机构存放款项降至44.94亿元,占总负债的比例为13.91%。2018年至今,华瑞银行的年度同业存单发行计划申请额度逐渐减少,2019年度再降至70亿元,近期2020年年度申请额度为49亿元。时代周报记者注意到,在调整负债结构的过程中,华瑞银行的流动性指标出现了明显起伏。该行的流动性比例2016―2018年末分别为83.89%、50.87%、64.66%。在上述同业存单发行计划中,2019年11月末流动性比例仅为49%。对于出现上述情况的原因,在华瑞银行最初披露的《2020年度同业存单发行计划》中能窥见一二,该行表示:“2019年受‘包商事件’影响,发行同业存单难度增长;近期根据利率自律机制要求,定期存款提前支取靠档计息产品进一步清理并压降规模。”2019年5月,华瑞银行行长朱韬接受媒体采访时谈及如何突破资金端的问题,他回答称:“一是突出产品带动负债;二是推进服务带动负债;三是探索通过特色业务的品牌输出和风控输出拓宽资金来源;四是积极探索发行包括小微企业双创债券等创新负债工具。”据该行官网,华瑞银行为“全国首批投贷联动试点银行之一”。截至2019年7月末,已与40多家VC机构建立了合作关系,累计推进近800个科创项目,累计放款金额近150亿元。产品与经营模式探索的方向是否正确,业绩已有所体现。华瑞银行2016年末实现盈利。2019年11月末,华瑞银行的总资产为386.77亿元,同期实现营收8.93亿元、净利润2.49亿元。同期,华瑞银行的不良贷款有所上升,由2018年末的0.69%上升至1.08%,拨备覆盖率由382.46%下降至234.98%。同业存单发行分化明显一直以来,存款和同业存单是银行资金来源的两大渠道。Wind数据显示,同业存单发行规模在经历2014―2016年高速增长后,商业银行同业存单托管规模增速放缓。2014年末,存量由2013年的340亿元激增至5995.30亿元,2015年末为3.01万亿元,2016年末6.27万亿元。2017年末,同业存单存量增速明显放缓,同比增长23.4%至7.99万亿元,2018年末同比增长23.65%至9.88万亿元,2019年末同业存单存量为10.72万亿元,同比增速降至个位为8.5%。对此,上述上海银行人士对时代周报记者分析称:“同业存单在2016年前,是商业银行扩张负债的‘利器’,随着近几年监管加强遏制扩大同业风险,同业存单发行量与存量增速均有所放缓。”Wind数据显示,2019年,国有银行发行910只同业存单,实际发行总额为2.31万亿元,票面利率为2.9876%;股份制商业银行全年发行4143只同业存单,实际发行总额为6.13万亿元,票面利率为3.0079%。同期,城商行同业存单发行1.58万只,实际发行总额为7.30万亿元,票面利率为3.1346%。农商行发行6395只,实际发行总额为1.99万亿元,票面利率为3.0962%。民营银行发行100只,实际发行总额为196.4亿元,票面利率为3.3456%。由此可见,民营银行在上述银行类型中,发行同业存单获取资金成本最高,城商行次之并为同业存单的“主要玩家”。时代周报记者注意到,在近期发布的2020年同业存单计划中,不少城商行大幅下调了计划发行额度,其中盛京银行(02066.HK)降幅近半,由2019年的1850亿元降至933亿元;宁波银行(002142.SZ)则由2019年的3300亿元降至2020年的2611亿元;贵州银行(06199.HK)的降幅较小,由2019年的1000亿元降至889亿元。相较而言,股份制银行则呈现扩张趋势。其中,兴业银行在2020年同业存单计划发行额度为8500亿元,较2019年6800亿元增长25%;招商银行申报2020年度同业存单发行额度为6000亿元,较2019年增加1000亿元。招商银行对此解释称:“一是为保持合理空间申请调整发行额度;二是同业存单发行效率高,有利于灵活调整负债策略;三是与同业比同业负债依存度相对较低。”对于新一年度商业银行同业存单计划额度变动的原因,申万宏源首席债券分析师孟祥娟在近期研报中表示,包商银行托管事件引发市场风险偏好急剧下行,使得同业存单表现分化,低等级银行同业存单发行成功率明显下降。华泰证券固定收益研究员张继强则认为,这与中小银行近年来借助同业资金快速扩张有关,2017年金融去杠杆以来,流动性新规、资管新规等文件均剑指同业杠杆,并将同业存单纳入MPA考核,同业存单等同业业务受到冲击。

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  • 同业存单发行分化明显  华瑞银行恳请监管支持

    同业存单发行分化明显 华瑞银行恳请监管支持

    时代周报记者罗仙仙发自深圳上海华瑞银行的同业存单发行计划备受市场关注。1月7日,华瑞银行公布49亿元发行额度的同业存单计划,并在文件中表示:“为了稳定流动性,维护我行运营需要,恳请人行考虑民营银行的实际困难,在同业存单发行商给予大力支持。”1月9日,该行在全国银行间同业拆借中心发布的《2020年度同业存单发行计划》中,将上述话语删除。1月10日,该行有关负责人对时代周报记者表示:“以现有文件为准。”华瑞银行为第一家在上海自贸区发起设立的民营银行,同时为国内第一批5家民营银行之一。在民营银行队列,成立于2016年8月的重庆富民银行也披露了2020年同业存单发行计划,申请发行额度为70亿元。该行2019年的发行计划仅为20亿元。同一天,沪上一位银行人士告诉时代周报记者,民营银行仍处“创业阶段”,“一行一店”政策及远程开户未放开,民营银行吸收存款的难度较大,负债端倚重同业存单是普遍现象。时代周报记者不完全统计,截至1月11日,已有190家商业银行在全国银行间拆解中心公布2020年同业存单发行计划。相较2019年,目前披露同业存单计划的招商银行(600036.SH)与兴业银行(601166.SH)均大幅提升申请额度,城商行、中小银行则有所下调,而农商行2020年同业存单发行计划未表现出较大额度的变动。同业负债遇困境华瑞银行注册地在上海自贸区,自2015年1月批开业至今,已完成4个完整年度的经营。开业当年10月,该行落地首单2亿元同业存单。2017年,该行的同业存单发行计划大幅提升,由2016年的10亿元增至70亿元,2018年计划同业存单发行额度为77亿元。随着同业存单发行量的增加,该行同业负债在总负债的占比也出现了提升。年报显示,2017年末,该行同业及其他金融机构存放款项为63.49亿元,占同期负债总额的17.76%;2018年末,该行同业及其他金融机构存放款项降至44.94亿元,占总负债的比例为13.91%。2018年至今,华瑞银行的年度同业存单发行计划申请额度逐渐减少,2019年度再降至70亿元,近期2020年年度申请额度为49亿元。时代周报记者注意到,在调整负债结构的过程中,华瑞银行的流动性指标出现了明显起伏。该行的流动性比例2016―2018年末分别为83.89%、50.87%、64.66%。在上述同业存单发行计划中,2019年11月末流动性比例仅为49%。对于出现上述情况的原因,在华瑞银行最初披露的《2020年度同业存单发行计划》中能窥见一二,该行表示:“2019年受‘包商事件’影响,发行同业存单难度增长;近期根据利率自律机制要求,定期存款提前支取靠档计息产品进一步清理并压降规模。”2019年5月,华瑞银行行长朱韬接受媒体采访时谈及如何突破资金端的问题,他回答称:“一是突出产品带动负债;二是推进服务带动负债;三是探索通过特色业务的品牌输出和风控输出拓宽资金来源;四是积极探索发行包括小微企业双创债券等创新负债工具。”据该行官网,华瑞银行为“全国首批投贷联动试点银行之一”。截至2019年7月末,已与40多家VC机构建立了合作关系,累计推进近800个科创项目,累计放款金额近150亿元。产品与经营模式探索的方向是否正确,业绩已有所体现。华瑞银行2016年末实现盈利。2019年11月末,华瑞银行的总资产为386.77亿元,同期实现营收8.93亿元、净利润2.49亿元。同期,华瑞银行的不良贷款有所上升,由2018年末的0.69%上升至1.08%,拨备覆盖率由382.46%下降至234.98%。同业存单发行分化明显一直以来,存款和同业存单是银行资金来源的两大渠道。Wind数据显示,同业存单发行规模在经历2014―2016年高速增长后,商业银行同业存单托管规模增速放缓。2014年末,存量由2013年的340亿元激增至5995.30亿元,2015年末为3.01万亿元,2016年末6.27万亿元。2017年末,同业存单存量增速明显放缓,同比增长23.4%至7.99万亿元,2018年末同比增长23.65%至9.88万亿元,2019年末同业存单存量为10.72万亿元,同比增速降至个位为8.5%。对此,上述上海银行人士对时代周报记者分析称:“同业存单在2016年前,是商业银行扩张负债的‘利器’,随着近几年监管加强遏制扩大同业风险,同业存单发行量与存量增速均有所放缓。”Wind数据显示,2019年,国有银行发行910只同业存单,实际发行总额为2.31万亿元,票面利率为2.9876%;股份制商业银行全年发行4143只同业存单,实际发行总额为6.13万亿元,票面利率为3.0079%。同期,城商行同业存单发行1.58万只,实际发行总额为7.30万亿元,票面利率为3.1346%。农商行发行6395只,实际发行总额为1.99万亿元,票面利率为3.0962%。民营银行发行100只,实际发行总额为196.4亿元,票面利率为3.3456%。由此可见,民营银行在上述银行类型中,发行同业存单获取资金成本最高,城商行次之并为同业存单的“主要玩家”。时代周报记者注意到,在近期发布的2020年同业存单计划中,不少城商行大幅下调了计划发行额度,其中盛京银行(02066.HK)降幅近半,由2019年的1850亿元降至933亿元;宁波银行(002142.SZ)则由2019年的3300亿元降至2020年的2611亿元;贵州银行(06199.HK)的降幅较小,由2019年的1000亿元降至889亿元。相较而言,股份制银行则呈现扩张趋势。其中,兴业银行在2020年同业存单计划发行额度为8500亿元,较2019年6800亿元增长25%;招商银行申报2020年度同业存单发行额度为6000亿元,较2019年增加1000亿元。招商银行对此解释称:“一是为保持合理空间申请调整发行额度;二是同业存单发行效率高,有利于灵活调整负债策略;三是与同业比同业负债依存度相对较低。”对于新一年度商业银行同业存单计划额度变动的原因,申万宏源首席债券分析师孟祥娟在近期研报中表示,包商银行托管事件引发市场风险偏好急剧下行,使得同业存单表现分化,低等级银行同业存单发行成功率明显下降。华泰证券固定收益研究员张继强则认为,这与中小银行近年来借助同业资金快速扩张有关,2017年金融去杠杆以来,流动性新规、资管新规等文件均剑指同业杠杆,并将同业存单纳入MPA考核,同业存单等同业业务受到冲击。

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  • 中国光大银行与雄安集团共建数字金融科技实验室

    中国光大银行与雄安集团共建数字金融科技实验室

    上证报中国证券网讯12月25日,由中国光大银行(行情601818,诊股)和中国雄安集团数字城市公司共同发起建立的“数字金融科技实验室”签约仪式在雄安新区举行。据介绍,“数字金融科技实验室”将以“定标准、建平台、创产品、育人才”为指导方针,以雄安新区战略需求及信息化建设为导引,立足双方长期合作,致力于逐步打造区块链商业化应用研究、技术创新和人才培养的高地。中国雄安集团数字城市公司是雄安新区信息化与“数字城市”创新发展的主要建设力量,目前已将区块链技术应用到工程项目区块链资金管理平台、租地补偿资金拨付平台、白洋淀水体污染控制与治理专项区块链科研资金管理平台等多个信息化平台。雄安集团数字城市公司先后落地了全国首单“区块链+订单融资”、“区块链+保理”融资业务、“区块链+融资租赁融资”等特色产品,并首创实现以区块链智能合约驱动的建设者工资保障金机制,以区块链为突破点践行新区建设金融科技高地理念。未来,中国光大银行与雄安集团数字城市公司将共同搭建数字金融科技创新平台,聚焦“区块链支付、区块链托管、区块链融资”三大重点业务,联合区块链和金融科技领域顶尖的科研机构、金融机构、高科技企业研发建立具有自主知识产权的区块链技术底层平台及开源社区平台,在区块链+智慧城市和数字货币等领域积极探索多元创新应用场景,持续开展创新技术创新产品研究孵化、泛金融服务模式优化,同时双方还将先行先试,探索区块链与生物识别、大数据、人工智能、物联网、移动互联网等金融科技的商业化应用融合研究,深度融入雄安新区发展,共同推进“智能雄安、数字雄安、绿色雄安”建设。(黄紫豪)

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  • 首单农商行永续债花落深圳农商行 能否低利率发行成看点

    首单农商行永续债花落深圳农商行 能否低利率发行成看点

    上证报中国证券网讯继11月城商行永续债进场后,近日,深圳农村商业银行25亿元永续债获得深圳银保监局批复,标志着农商行永续债大幕拉起。Wind数据显示,今年以来,商业银行已发行了15只永续债,国有行、股份行、城商行依次入场,合计发行总额5496亿元。值得注意的是各大阵营的发行利率。根据wind数据,11月份发行的城商行永续债,票面利率为目前最高水平。台州银行16亿元和威海银行30亿元永续债的票面利率均为5.4%,也是15只存量永续债中唯一两只票面利率突破5%的。业内人士告诉记者,发行成本与发行主体评级、债项评级和整体风险等因素有关。募集说明书显示,威海商行、台州银行的主体评级均为AA+,债项评级为AA;而几乎同期发行的,主体、债项评级都高于前两者的徽商银行(主体评级为AAA、债项评级AA+),永续债发行利率就更低(4.9%)。深圳农商行能不能以更低利率发行永续债成为一个看点。该行9月12日发行的25亿元二级资本债,期限为5+5年,发行利率4.45%,创下了2017年至今农村商业银行二级资本债发行利率新低。(刘筱攸)

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  • 农业农村部:预计全年实现农垦生产总值8653.26亿元 同比增6.10%

    农业农村部:预计全年实现农垦生产总值8653.26亿元 同比增6.10%

    上证报中国证券网讯据农业农村部官网12月20日消息,2019年,各级农垦部门深入推进垦区集团化农场企业化改革,推动农垦事业不断取得新进展新成效。农垦经济运行整体平稳,预计全年实现农垦生产总值8653.26亿元,比上年增长6.10%;预计全年实现营业总收入4305.03亿元,预计实现利润总额116.07亿元。贫困农场脱贫攻坚取得新成效。2019年,农垦局对全国304个农场进行“一场一卡一评价”,印发《全国农垦贫困农场脱贫认定工作指南》,已认定脱贫农场超100家,截至今年年底,将有50%以上贫困农场完成认定。“两个3年”改革成果进一步巩固。在全国农垦基本完成“两个3年”既定目标和任务基础上,继续做好巩固拓展工作。积极探索农垦国有土地资产化资本化实现路径,海南省农垦投资控股集团在上海证券交易所成功发行全国首单国有土地承包金资产证券化产品。黑龙江农垦行政职能已全部移交地方政府。经营体制机制创新取得新进展。全国农垦上市公司达28家,资产总额和营业收入均超1000亿元的集团公司达到3家。辽宁、江西、吉林、内蒙、湖北等省分别组建了一批区域集团和专业化产业公司,有效带动了区域资源资产整合和现代农业发展。国有农场企业化改革全面推进,农场市场主体地位进一步确立,统一经营管理和服务能力进一步增强。现代农业高质量发展水平稳步提升。深入开展农垦现代农业绿色优质高效技术模式提升行动,稳步开展农垦一二三产业融合发展实验试点,形成了一批可复制、可推广绿色高质生产模式,推动技术创新、功能拓展、质效提升、产业融合发展模式初步形成。农垦生产和产品标准以及品牌建设深入推进,颁布实施了农垦乳业联盟生鲜乳团体标准,试点执行农垦优质稻米团体标准以及生产、储运和加工技术规范,发布第一批中国农垦品牌目录,农垦公共品牌影响力进一步扩大。

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  • 6只战配基金出手 邮储上市“绿鞋”护航

    6只战配基金出手 邮储上市“绿鞋”护航

    罕见!6只公募战略配售基金首次集体出手。12月1日,中国邮政储蓄银行(601658.SH)在上交所发布公告,A股IPO的8家战略投资者名单揭晓。该行A股IPO战略投资者阵容可谓豪华,8家战略投资者中,不但出现全国社保基金、央企基金面孔,市场上的6家战略配售基金均参与其中。据时代周报记者梳理,华夏、嘉实、汇添富、易方达、招商及南方6只战略配售基金,曾参与中国人保(601319.SH)、中国广核(003816.SH)的配售,但这次是首次集体出手开展战略投资,且均顶格申购。“战略配售基金一般会参与大型国企、央行的IPO,也被称为独角兽基金,这次集体出手,可能与看好邮储银行甚至银行股有一定关系。”12月3日,华南某公募基金人士告诉时代周报记者。11月,银行板块整体下跌1.3%,跌幅在所有行业板块排名第13。近期,银行股上市后表现普遍不理想,此次邮储银行IPO引入“绿鞋”机制,重重保驾护航之下,邮储银行上市后股价将呈现怎样走势,颇让外界期待。首次集体参与公告显示,邮储银行此次A股IPO战略配售对象共包括8家战略投资者,合计认购股数约占“绿鞋”行使前发行总量的40%,且均有12个月锁定期。配售结果显示,6只战略配售基金获配总股份18.9亿股。按照5.5元的发行价计算,此次共动用104亿元。这是6只战略配售基金第一次集体出手,且顶格申配参与的战略性投资。去年11月8日,易方达、南方、招商、汇添富等4家公募旗下战略配售基金曾获配中国人保战略投资;今年8月14日,中国广核也有5家战略配售基金获得配售。此次,邮储银行战略配售份额,易方达3年战略配售获配数量最多,达4.61亿股,获配金额高达25.36亿元;招商3年战略配售获配4.25亿股,获配金额23.37亿元;南方、汇添富、华夏旗下战略配售基金获配股数在2亿股以上,获配金额皆超过10亿。获配数量最少的嘉实3年战略配售,获配数量1.77亿股,获配金额9.75亿元。去年7月5日成立后,6家战略配售基金皆有不俗表现。按照中国人保战略配售投资者3.34元/股的成本来算,到12月2日战略配售投资人的收益率也近一倍。根据三季报,6只战略配售基金以固收为主,债券投资占比在90%左右。投资业绩方面,Wind数据显示,截至12月2日,6只战略配售基金自去年7月份成立以来,一年多的平均收益率为7.6%;6只基金收益率区间位于5.5%-9%之间,且全部斩获正收益。其规模也是水涨船高。截至三季度末,6只战略配售基金总规模为1141.76亿元,相比基金成立时规模增长近百亿元。另外,邮储银行两家战略投资者分别为全国社保基金一一三组合、中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司,两家获配股份分别为0.53亿股、1.24亿股,锁定期限同样为12个月。前者资金来源为中央财政预算拨款、国有资本划转及基金投资收益等;后者由国务院国资委牵头、财政部参与发起、多家中央企业参与出资,投资于贫困地区资源开发利用、产业园区建设、新型城镇化发展等。中签率创3年新高邮储银行本次发行引入“绿鞋”机制。“绿鞋”意味着新股发行后30天的后市稳定期内,如股价因市场波动出现“破发”,承销商将从市场上买入股票,稳定二级市场价格。这是近期发行的银行股所没有的。“绿鞋”因最早在美国波士顿绿鞋公司的股票发行中被使用而得名,在A股市场较为少见,在港股与美股市场,“绿鞋”是常态化机制。2001年,证监会发布的《超额配售选择权试点意见》就已提示,《证券发行与承销管理办法》中也有相关规定,今年《科创板股票发行与承销实施办法》亦有明确,也被市场期待为未来的常规操作。这也是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO。中泰证券表示,邮储银行引入“绿鞋”机制,新股发行后30天之内,如果股价出现低于发行价的情况,将有43亿元的“绿鞋”资金入场。十余年来,A股仅有3单IPO设置“绿鞋”,分别是2006年的工商银行(601938.SH)、2010年的农业银行(601288.SH)和光大银行(601818.SH)。上述3单IPO设置的“绿鞋”,均在上市30天内全额执行。近期,银行股频频出现破发现象,A股部分投资者打新热情有所消减。11月28日晚间,邮储银行发布的网上发行申购情况及中签率公告显示,网上有效申购户数为888.2万户,回拨后网上投资者中签率约1.26%,创下2016年信用申购制度实施以来的最高纪录。面对投资者对银行股破发的担忧,此前邮储银行董事长张金良在网上路演称,A股历史上,仅有工商银行、农业银行、光大银行等三单在发行过程中引入“绿鞋”,这三家发行人在“绿鞋”行使期内股价均表现良好,平均股价涨幅超过10%。

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  • 6只战配基金出手 邮储上市“绿鞋”护航

    6只战配基金出手 邮储上市“绿鞋”护航

    罕见!6只公募战略配售基金首次集体出手。12月1日,中国邮政储蓄银行(601658.SH)在上交所发布公告,A股IPO的8家战略投资者名单揭晓。该行A股IPO战略投资者阵容可谓豪华,8家战略投资者中,不但出现全国社保基金、央企基金面孔,市场上的6家战略配售基金均参与其中。据时代周报记者梳理,华夏、嘉实、汇添富、易方达、招商及南方6只战略配售基金,曾参与中国人保(601319.SH)、中国广核(003816.SH)的配售,但这次是首次集体出手开展战略投资,且均顶格申购。“战略配售基金一般会参与大型国企、央行的IPO,也被称为独角兽基金,这次集体出手,可能与看好邮储银行甚至银行股有一定关系。”12月3日,华南某公募基金人士告诉时代周报记者。11月,银行板块整体下跌1.3%,跌幅在所有行业板块排名第13。近期,银行股上市后表现普遍不理想,此次邮储银行IPO引入“绿鞋”机制,重重保驾护航之下,邮储银行上市后股价将呈现怎样走势,颇让外界期待。首次集体参与公告显示,邮储银行此次A股IPO战略配售对象共包括8家战略投资者,合计认购股数约占“绿鞋”行使前发行总量的40%,且均有12个月锁定期。配售结果显示,6只战略配售基金获配总股份18.9亿股。按照5.5元的发行价计算,此次共动用104亿元。这是6只战略配售基金第一次集体出手,且顶格申配参与的战略性投资。去年11月8日,易方达、南方、招商、汇添富等4家公募旗下战略配售基金曾获配中国人保战略投资;今年8月14日,中国广核也有5家战略配售基金获得配售。此次,邮储银行战略配售份额,易方达3年战略配售获配数量最多,达4.61亿股,获配金额高达25.36亿元;招商3年战略配售获配4.25亿股,获配金额23.37亿元;南方、汇添富、华夏旗下战略配售基金获配股数在2亿股以上,获配金额皆超过10亿。获配数量最少的嘉实3年战略配售,获配数量1.77亿股,获配金额9.75亿元。去年7月5日成立后,6家战略配售基金皆有不俗表现。按照中国人保战略配售投资者3.34元/股的成本来算,到12月2日战略配售投资人的收益率也近一倍。根据三季报,6只战略配售基金以固收为主,债券投资占比在90%左右。投资业绩方面,Wind数据显示,截至12月2日,6只战略配售基金自去年7月份成立以来,一年多的平均收益率为7.6%;6只基金收益率区间位于5.5%-9%之间,且全部斩获正收益。其规模也是水涨船高。截至三季度末,6只战略配售基金总规模为1141.76亿元,相比基金成立时规模增长近百亿元。另外,邮储银行两家战略投资者分别为全国社保基金一一三组合、中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司,两家获配股份分别为0.53亿股、1.24亿股,锁定期限同样为12个月。前者资金来源为中央财政预算拨款、国有资本划转及基金投资收益等;后者由国务院国资委牵头、财政部参与发起、多家中央企业参与出资,投资于贫困地区资源开发利用、产业园区建设、新型城镇化发展等。中签率创3年新高邮储银行本次发行引入“绿鞋”机制。“绿鞋”意味着新股发行后30天的后市稳定期内,如股价因市场波动出现“破发”,承销商将从市场上买入股票,稳定二级市场价格。这是近期发行的银行股所没有的。“绿鞋”因最早在美国波士顿绿鞋公司的股票发行中被使用而得名,在A股市场较为少见,在港股与美股市场,“绿鞋”是常态化机制。2001年,证监会发布的《超额配售选择权试点意见》就已提示,《证券发行与承销管理办法》中也有相关规定,今年《科创板股票发行与承销实施办法》亦有明确,也被市场期待为未来的常规操作。这也是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO。中泰证券表示,邮储银行引入“绿鞋”机制,新股发行后30天之内,如果股价出现低于发行价的情况,将有43亿元的“绿鞋”资金入场。十余年来,A股仅有3单IPO设置“绿鞋”,分别是2006年的工商银行(601938.SH)、2010年的农业银行(601288.SH)和光大银行(601818.SH)。上述3单IPO设置的“绿鞋”,均在上市30天内全额执行。近期,银行股频频出现破发现象,A股部分投资者打新热情有所消减。11月28日晚间,邮储银行发布的网上发行申购情况及中签率公告显示,网上有效申购户数为888.2万户,回拨后网上投资者中签率约1.26%,创下2016年信用申购制度实施以来的最高纪录。面对投资者对银行股破发的担忧,此前邮储银行董事长张金良在网上路演称,A股历史上,仅有工商银行、农业银行、光大银行等三单在发行过程中引入“绿鞋”,这三家发行人在“绿鞋”行使期内股价均表现良好,平均股价涨幅超过10%。

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  • 消费金融竞争比拼资金实力 中银消费金融增资35亿获批

    消费金融竞争比拼资金实力 中银消费金融增资35亿获批

    昨日,证券时报记者获悉,上海银保监局已经批复中银消费金融变更注册资本申请,注册资本从8.89亿元增至15.14亿元。据了解,中银消费金融此次35亿元增资计划中的6.25亿元计入实收资本,另外28.75亿元计入资本公积。增资到位后,中银消费金融净资产将超过80亿元。中银消费金融表示,增资有利于缓解发展过程中的资本短板,进一步夯实资本实力,同时响应中银集团普惠金融和综合化发展战略,增强风险抵御能力。证券时报记者注意到,在监管趋严之下,消费金融从传统渠道获取资金难度较大,成本也相对较高,除了增资扩股,不少消费金融公司通过发行资产证券化产品(简称ABS)或者寻求海外上市,以降低融资成本获得竞争优势。净资产将超80亿据了解,上海银保监局批复中银消费金融增资后,目前正在抓紧办理工商变更登记。增资完成后,中银消费金融的股东和出资比例分别为:中国银行(行情601988,诊股)(港股03988)、百联集团、上海陆家嘴(行情600663,诊股)金融发展有限公司(陆金发)、中银信用卡(国际)有限公司、深圳市博德创新投资公司、北京红杉盛远管理咨询公司,持股比例分别为42.8%、22.08%、13.44%、13.23%、5.81%和2.64%,中国银行和百联集团分别维持第一大股东、第二大股东位置。据了解,顺利增资后,中银消费金融净资产将超过80亿元。中银消费金融相关人士表示,增资后将有利于缓解发展过程中的资本短板、进一步夯实资本实力,同时可以积极响应中银集团普惠金融战略、综合化经营发展战略,增强风险抵御能力。资料显示,中银消费金融成立于2010年6月,系消费金融行业率先试点的全国首批四家消费金融公司之一,也上海第一家消费金融公司。中银消费金融相关人士表示,该公司目前已打通同业拆借、ABS、发行金融债券等多元融资平台,并于2016年发行行业首单金融债、首单ABS,2017年组建首单中期国际银团贷款项目。多渠道融资进入11月以来,在资金渠道拓展方面,消费金融领域动作不断,发行ABS成为备受欢迎的资金拓展渠道之一。证券时报记者获悉,目前另一家持牌机构马上消费金融股份有限公司(简称马上金融),首期资产证券化项目——“安逸花2019年第一期个人消费贷款资产支持证券”(简称安逸花ABS)已完成了发行前的相关准备工作,预计将在11月28日完成发行,首期发行规模20.9亿元。据了解,上述个人消费贷款ABS,系马上金融今年5月获批资产证券化业务资格后发行的首单个人消费贷款ABS,亦是持牌消费金融机构在首次ABS发行中规模最大的一单。“这将是马上金融多元化资金战略中的一个里程碑,可以加快公司的资产流转,提高资本使用效率,同时也通过这种公募市场发行,让更多的机构了解消费金融行业和公司。”马上金融创始人兼CEO赵国庆表示。无独有偶,今年11月12日,苏宁消费金融在全国银行间债券市场也成功发行首期ABS产品,规模4.83亿元。目前而言,持牌消费金融公司由于无法吸收居民存款,融资以股东增资、银行同业拆借和发行金融债、资产证券化(ABS)为主。“发行ABS是消费金融公司降低融资成本、丰富融资渠道非常重要的一个工具,也使资产状况更加透明。”赵国庆表示。对于一些非持牌的金融科技公司,则选择海外上市以补充资金。例如,中国二手车融资市场头部企业之一美利金融在今年10月31日向美国证监会递交了招股书,计划募资1亿美元;今年8月15日,间接参股湖北消费金融的玖富集团也登陆纳斯达克,募资8455万美元。中国消费金融40人论坛副秘书长程雪军对记者表示,由于在新监管趋严化背景下,基于金融支撑实体经济、防范金融风险等考量,监管层对消费金融机构尤其是非银行消费金融机构融资渠道的要求严格化,非银行消费金融机构从传统渠道获取消费金融资金难度较大,并且资金成本相对较高。因此,程雪军表示,为进一步扩展互联网消费金融的融资渠道,降低成本、提高效益,各大消费金融机构增资扩股,或者寻求海外上市,广积粮、缓扩张。

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  • 易纲:增强信贷对实体经济支持力度

    易纲:增强信贷对实体经济支持力度

    11月19日,中国人民银行行长、国务院金融稳定发展委员会办公室主任易纲主持召开金融机构货币信贷形势分析座谈会。易纲表示,要继续强化逆周期调节,增强信贷对实体经济的支持力度,保持广义货币M2和社会融资规模增速与国内生产总值名义增速基本匹配,促进经济运行在合理区间。要坚持推进结构调整,立足当前、着眼长远,用改革的办法优化金融资源配置。营造适宜货币金融环境会议认为,2019年以来金融部门不断加大对实体经济支持力度,稳健货币政策松紧适度,货币政策传导效率提升,M2和社会融资规模增速与国内生产总值名义增速基本匹配并略高一些,体现了强化逆周期调节的要求,为实现“六稳”和经济高质量发展营造了适宜的货币金融环境。贷款平稳增长,支持实体经济力度稳固。信贷结构优化,社会融资成本稳中有降,服务实体经济提质增效。但也要看到,宏观经济金融平稳运行仍面临挑战,经济下行压力持续加大,局部性社会信用收缩压力依然存在。此前发布的央行三季度货币政策执行报告指出,继续平衡好总量和结构之间的关系,从供需两端夯实疏通货币政策传导的微观基础,缓解局部性社会信用收缩压力。中国民生银行首席研究员温彬表示,在当前央行保持稳健货币政策的前提下,应通过加大公开市场操作力度、中期借贷便利投放,运用多种政策工具组合,确保流动性合理充裕。再加上贷款市场报价利率新机制,切实把央行的货币政策意图传导到实体经济中,有助于降低实体经济融资成本、为经济增长发挥积极作用。促进经济金融良性循环会议指出,金融部门要提高政治站位,以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,不忘初心、牢记使命,坚持发展是第一要务,坚持金融服务实体经济,实施好稳健的货币政策,加强逆周期调节,加强结构调整,进一步将改革和调控、短期和长期、内部和外部均衡结合起来,用改革的办法疏通货币政策传导,发挥好银行体系为实体经济提供融资的关键作用,促进经济金融良性循环。“货币政策作为一项需求管理政策,在熨平经济周期波动、保持经济平稳健康运行方面发挥着至关重要的作用。”温彬认为,畅通货币政策传导机制对于更好地发挥货币政策的作用至关重要。目前,货币政策传导机制方面还存在一些问题,需要深化改革,注重长短结合、内外结合,进一步深化利率市场化改革。光大证券(行情601788,诊股)研究所首席银行业分析师王一峰表示,“三结合”主要是为确保货币政策效果得以有效、持续的体现,为宏观调控留足空间。就短期与长期相结合而言,目前,全球经济正处于周期性下行阶段,主要发达经济体已纷纷进入降息通道,欧元区负利率程度进一步加深,各种非常规货币政策重现。在此情况下,我国应珍惜正常的货币政策空间,避免在短期内过度使用货币政策导致后续操作空间显著收窄,确保货币政策能够在经济长周期运行中持续发挥逆周期调节的作用。促进实际贷款利率下行易纲称,要发挥好贷款市场报价利率对贷款利率的引导作用,推动金融机构转变贷款定价惯性思维,真正参考贷款市场报价利率定价,促进实际贷款利率下行。要继续推进资本补充工作,提高银行信贷投放能力。温彬表示,央行推出贷款市场报价利率新机制,进一步深化利率市场化改革。应切实实现贷款市场报价利率在银行贷款报价中的广泛运用。应通过一些改革措施打破贷款利率隐性下限,使贷款市场报价利率机制更加反映市场化的利率水平。在资本补充方面,今年以来,商业银行积极“补血”,资本补充债券(含永续债、二级资本债)发行量已突破万亿元。国内首单由城商行发行的永续债已在11月15日落地。市场人士预计,中小银行将迎来一轮补充资本的浪潮,待融资渠道进一步拓宽、合理补充资本后,信贷投放能力将增强,从而为支持实体经济创造更好条件。

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  • 四川首单供水收费收益权ABS诞生

    四川首单供水收费收益权ABS诞生

    本报讯(记者杨成万)记者近日从四川省地方金融监督管理局获悉,成都市双流区推进的成都市岷江自来水厂(以下简称“岷江水厂”)资产证券化(ABS)创新融资试点获得成功,岷江水厂已于2019年10月25日获得17.7亿元供水收费收益权资产证券化ABS融资资金。据悉,这是四川省首单自来水水费收入领域的资产支持专项计划,也是迄今为止全省公共事业领域总发行规模最大的收费收益权资产证券,更是目前国内自来水水费收入领域发行规模最大的资产证券化融资。为抢抓证监会加快推进公募REITs(房地产信托投资基金)试点机遇,进一步盘活现有资产资源,双流区积极探索推进岷江水厂“ABS+公募REITs基金”创新试点机会。2018年8月,证券监管机构对岷江水厂进行了深入摸底调研。其结果表明,岷江水厂的水务资产质地良好,能够满足供水收费收益权资产证券化的条件和要求,并据此向岷江水厂作出了反馈,同意岷江水厂以供水收费收益权作为基础资产,发行资产证券化产品。2018年10月,成都市双流区正式启动岷江水厂资产证券化工作,通过设立工作专班和定期协调机制大力推进。在四川省和成都市金融主管部门指导和支持下,经双流区积极对接协调和争取。2019年6月12日,岷江水厂获得上海证券交易所出具的资产支持专项计划同意发行批复,并于2019年10月25日获得17.7亿元ABS融资资金。有业内人士认为,本次ABS成功实现融资,进一步拓宽了岷江水厂多元化融资渠道,有效提高了资产流动性和使用效率,为成都市双流区“资源资产资金”相互转化提供了新思路、新途径,将有效支撑双流区在全市“中优”城市化建设过程中大水务建设投资。同时,本次ABS成功发行,作为岷江水厂“ABS+公募REITs基金”创新试点的第一阶段成果,为下一步推进公募REITs基金工作奠定了良好基础,力争全国水务领域公募REITs基金产品率先落户双流,并作为自贸区金融创新经典(行情603096,诊股)案例在全省全国复制推广,提升成都市及四川省在资本市场的影响力。

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